Mis-selling in ULIPs? | ULIPs में मिस-सेलिंग क्या है?

Mis-selling occurs when a product is sold on misleading grounds or with incomplete information — for example, exaggerating returns, hiding charges, or unsuitable product recommendations given the customer’s goals and risk appetite. In ULIPs, common issues include unclear charge structures, underplayed lock-in periods, and overstated benefits.

मिस-सेलिंग तब होती है जब किसी उत्पाद को भ्रामक जानकारी पर या अधूरी जानकारी के साथ बेचा जाता है — जैसे रिटर्न का बढ़ा-चढ़ा दावा करना, शुल्क छिपाना, या ग्राहक के लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुसार असंगत सिफारिशें देना। ULIPs में सामान्य समस्याओं में अस्पष्ट शुल्क संरचना, लॉक-इन अवधि का कम बताना और बढ़ा-चढ़ा फ़ायदे शामिल हैं।

Key Mis-selling Signals to Watch For | देखने योग्य प्रमुख मिस-सेलिंग संकेत

Below are practical red flags to watch for when evaluating a ULIP offering. Cross-check these against policy documents, benefit illustrations, and the product brochure.

नीचे ULIP ऑफ़र का मूल्यांकन करते समय ध्यान देने योग्य व्यावहारिक चेतावनियाँ दी गई हैं। इन्हें पॉलिसी दस्तावेज़ों, बेनिफिट इलस्ट्रेशन और प्रोडक्ट ब्रोशर से मिलाकर सत्यापित करें।

Pressure to Buy Immediately | तुरंत खरीदने के लिए दबाव

If the salesperson insists on immediate purchase using limited-time offers or threats of losing an incentive, treat this as a red flag. Genuine ULIP purchases benefit from time to compare options, read the policy document, and consult if needed.

यदि सेल्सपर्सन सीमित समय के ऑफ़र या इनसेंटिव खोने के डर का हवाला देकर तुरंत खरीदने के लिए दबाव डालता है, तो इसे चेतावनी संकेत मानें। वास्तविक ULIP खरीद में विकल्पों की तुलना करने, पॉलिसी दस्तावेज पढ़ने और आवश्यक होने पर परामर्श करने का समय होना चाहिए।

Vague or Missing Cost Breakdown | लागत विभाजन अस्पष्ट या अनुपस्थित

ULIPs have multiple charges: premium allocation, policy administration, fund management fees, mortality charges, switching charges, and surrender charges. If these are not clearly itemised in the product brochure and benefit illustration, the seller may be downplaying the cost impact.

ULIPs में कई प्रकार के शुल्क होते हैं: प्रीमियम अलोकेशन, पॉलिसी प्रशासन शुल्क, फंड मैनेजमेंट फी, मोर्टैलिटी चार्ज, स्विचिंग चार्ज और सरेंडर चार्ज। यदि इन्हें प्रोडक्ट ब्रोशर और बेनिफिट इलस्ट्रेशन में स्पष्ट रूप से सूचीबद्ध नहीं किया गया है, तो सेलर लागत के प्रभाव को कम दिखा सकता है।

Guaranteed High Returns Claims | उच्च गारंटीड रिटर्न के दावे

ULIPs invest in market-linked funds; therefore, guaranteed high returns are unrealistic unless the product includes specific guarantees (which come at a cost). Be cautious if sales material promises consistent high returns without explaining risk or costs.

ULIPs बाजार-आधारित फंडों में निवेश करते हैं; इसलिए उच्च और गारंटीड रिटर्न असामान्य हैं जब तक कि उत्पाद में विशेष गारंटी न दी गई हो (जो महंगी हो सकती हैं)। यदि सेल्स मैटेरियल जोखिम या लागत बताए बिना लगातार उच्च रिटर्न का वादा करता है तो सतर्क रहें।

Understated Lock-in and Exit Costs | लॉक-इन और निकासी लागत का कम बताना

ULIPs typically have a lock-in period (often 5 years) and surrender charges in early years. Mis-sellers may minimise these details to avoid deterrence. Always check the lock-in duration, surrender charge schedule, and implications of partial withdrawals or switching funds.

ULIPs में आमतौर पर लॉक-इन अवधि (अक्सर 5 साल) और शुरुआती वर्षों में सरेंडर चार्ज होते हैं। मिस-सेलर इन विवरणों को कम दिखा सकते हैं ताकि ग्राहक प्रभावित न हों। हमेशा लॉक-इन अवधि, सरेंडर चार्ज शेड्यूल और आंशिक निकासी या फंड स्विचिंग के प्रभाव की जाँच करें।

Overemphasis on Commission-Free Perks or Riders | कमीशन-रहित लाभों या राइडर पर अधिक जोर

Agents may push add-ons or riders that increase their commission or create complexity rather than serving the buyer’s goals. Check whether riders are necessary, their cost, and whether the base plan already meets your needs.

एजेंट ऐसे ऐड-ऑन या राइडर बढ़ा-चढ़ाकर बेच सकते हैं जो उनकी कमिशन बढ़ाते हों या योजना को जटिल बनाते हों बजाय खरीदार के लक्ष्यों की पूर्ति के। जाँचें कि राइडर आवश्यक हैं या नहीं, उनकी लागत क्या है और क्या बेस प्लान पहले से आपकी आवश्यकताओं को पूरा कर रहा है।

Unclear Fund Options and Performance History | फंड विकल्प और प्रदर्शन इतिहास अस्पष्ट

ULIPs offer multiple fund options (equity, debt, balanced). Sellers should explain risk profiles, historical performance, benchmarks, and volatility. If past returns are shown without benchmarks or risk context, question the presentation.

ULIPs कई फंड विकल्प प्रदान करते हैं (इक्विटी, डेब्ट, बैलेंस्ड)। सेलर को जोखिम प्रोफाइल, ऐतिहासिक प्रदर्शन, बेंचमार्क और उतार-चढ़ाव समझाना चाहिए। यदि पिछले रिटर्न बेंचमार्क या जोखिम संदर्भ के बिना दिखाए जाते हैं तो प्रस्तुति पर प्रश्न उठाएँ।

How to Verify Before You Buy | खरीदने से पहले सत्यापित करने के तरीके

Follow a checklist to reduce the chance of mis-selling: request a detailed policy document, insist on a written benefit illustration, compare products, and use the free-look period after purchasing. Keep records of conversations and written offers.

मिस-सेलिंग की संभावना कम करने के लिए एक चेकलिस्ट का पालन करें: विस्तृत पॉलिसी दस्तावेज़ की मांग करें, लिखित बेनिफिट इलस्ट्रेशन पर जोर दें, उत्पादों की तुलना करें और खरीद के बाद फ्री-लुक अवधि का उपयोग करें। बातचीत और लिखित ऑफ़र का रिकॉर्ड रखें।

• Ask for a detailed Benefit Illustration showing projected fund value under different return scenarios.
• Request the Product Brochure and Key Facts Document (if available) and read charges section carefully.
• Check the allocation pattern—how much of your premium is actually invested after initial charges.
• Compare similar ULIP products from multiple insurers to benchmark charges and fund performance.
• Use the free-look period to cancel if the policy terms differ from what was promised.

• विभिन्न रिटर्न परिदृश्यों के तहत प्रोजेक्टेड फंड वैल्यू दिखाने वाला विस्तृत बेनिफिट इलस्ट्रेशन माँगें।
• प्रोडक्ट ब्रोशर और मुख्य तथ्य दस्तावेज़ (यदि उपलब्ध हो) माँगें और शुल्क अनुभाग को ध्यान से पढ़ें।
• एलोकेशन पैटर्न जांचें—प्रारंभिक शुल्कों के बाद आपके प्रीमियम का कितना भाग वास्तव में निवेशित होता है।
• शुल्क और फंड प्रदर्शन बेंचमार्क करने के लिए कई बीमाकर्ताओं के समान ULIP उत्पादों की तुलना करें।
• यदि पॉलिसी शर्तें वादे के अनुरूप नहीं हैं तो रद्द करने के लिए फ्री-लुक अवधि का उपयोग करें।

Specific Documents to Demand | माँगने योग्य विशिष्ट दस्तावेज़

Always ask for: the proposal form copy, benefit illustration, fund factsheets, product brochure, and a schedule of charges. If the agent refuses or says these are unnecessary, consider that a warning sign.

हमेशा माँगें: प्रपोजल फॉर्म की कॉपी, बेनिफिट इलस्ट्रेशन, फंड फैक्टशीट्स, प्रोडक्ट ब्रोशर और शुल्कों की सूची। यदि एजेंट इनको देने से मना करता है या कहता है कि ये अनावश्यक हैं, तो इसे चेतावनी संकेत मानें।

Practical Example | व्यावहारिक उदाहरण

Example scenario: Rahul, a 35-year-old salaried professional, was advised by an agent to invest ₹50,000 annually in a ULIP promising “high returns” and a bonus if he signed that day. The agent downplayed a 5-year lock-in and showed projected returns without showing fund management fees or surrender charges.

उदाहरण: राहुल, 35 वर्षीय सैलरीभोगी, को एक एजेंट ने रोजाना ₹50,000 नहीं बल्कि वार्षिक ₹50,000 निवेश करने की सलाह दी और “उच्च रिटर्न” व साथ में उसी दिन साइन करने पर बोनस का वादा किया। एजेंट ने 5 साल के लॉक-इन को कम बताया और प्रोजेक्टेड रिटर्न दिखाए बिना फंड मैनेजमेंट फीस या सरेंडर चार्ज नहीं दिखाए।

How Rahul avoided mis-selling: He asked for the benefit illustration, compared two other ULIPs, checked the allocation in the first 2 years, and noted a high allocation of charges in year 1 leaving little invested. He used the free-look period to cancel and chose a plain term + mutual funds route aligned with his goals.

राहुल ने मिस-सेलिंग कैसे टाली: उन्होंने बेनिफिट इलस्ट्रेशन माँगा, दो अन्य ULIPs से तुलना की, पहले 2 वर्षों में एलोकेशन देखी और पाया कि पहले वर्ष में शुल्क अधिक थे जिससे निवेश कम बच रहा था। उन्होंने फ्री-लुक अवधि में पॉलिसी रद्द कर दी और अपनी ज़रूरत के अनुसार टर्म बीमा + म्यूचुअल फंड्स विकल्प चुना।

What to Do If You Suspect Mis-selling | यदि आप मिस-सेलिंग का संदेह करते हैं तो क्या करें

First, contact the insurer’s grievance/redressal channel with copies of documents. If unresolved, escalate to the Insurance Ombudsman or file a complaint with the regulator (currently IRDAI in India). Keep all records, emails, and written offer copies as evidence.

सबसे पहले, पॉलिसी दस्तावेजों की प्रतियों के साथ बीमाकर्ता के शिकायत/निवारण चैनल से संपर्क करें। यदि यह हल नहीं होता है तो बीमा ओम्बुड्समैन के पास अपील करें या नियामक (IRDAI) के पास शिकायत दर्ज करें। सभी रिकॉर्ड, ईमेल और लिखित ऑफर की प्रतियाँ सबूत के रूप में रखें।

• Document conversations (dates, names, key points).
• Send a written grievance to the insurer and note the complaint reference number.
• If no response in the prescribed time, escalate to the Ombudsman or IRDAI grievance portal.

• बातचीत का दस्तावेज़ रखें (तिथि, नाम, मुख्य बिंदु)।
• बीमाकर्ता को लिखित शिकायत भेजें और शिकायत संदर्भ संख्या नोट करें।
• यदि निर्धारित समय में उत्तर नहीं मिलता है तो ओम्बुड्समैन या IRDAI शिकायत पोर्टल पर अपील करें।

ULIPs Advanced Guide Tips | ULIPs उन्नत गाइड के सुझाव

As part of an ULIPs advanced guide, focus on long-term planning: match fund choices to your risk profile, review annual fund performance against benchmarks, and monitor charges over the policy term. Consider periodic top-ups and fund switches but be mindful of switching costs and tax implications.

ULIPs उन्नत गाइड के हिस्से के रूप में दीर्घकालिक योजना पर ध्यान दें: फंड विकल्पों को अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुसार मिलाएँ, वार्षिक फंड प्रदर्शन को बेंचमार्क के खिलाफ परखें, और पॉलिसी अवधि के दौरान शुल्कों की निगरानी करें। समय-समय पर टॉप-अप और फंड स्विच करें लेकिन स्विचिंग लागत और कर निहितार्थ का ध्यान रखें।

Monitoring and Review | निगरानी और समीक्षा

Review your ULIP at least annually. Check unit allocation statements, exit loads, mortality charges over time, and whether the policy still matches your goals. If returns or fund strategy underperform persistently, consider switching funds or, if necessary, discontinuing the plan after weighing costs.

कम से कम वार्षिक रूप से अपनी ULIP की समीक्षा करें। यूनिट अलोकेशन स्टेटमेंट्स, एग्जिट लोड, समय के साथ मोर्टैलिटी चार्ज और यह कि क्या पॉलिसी अभी भी आपके लक्ष्यों से मेल खाती है, जांचें। यदि रिटर्न या फंड रणनीति लगातार कम प्रदर्शन कर रही है तो फंड स्विच करने पर विचार करें या आवश्यकता होने पर लागतों का आकलन कर पॉलिसी बंद करने पर विचार करें।

Summary: A Checklist Before You Sign | संक्षेप: साइन करने से पहले चेकलिस्ट

Quick pre-purchase checklist: verify charges, get written projections, understand lock-in and surrender terms, compare alternatives, and never sign under pressure. These steps reduce the risk of falling prey to common mis-selling practices in ULIPs.

खरीद से पहले त्वरित चेकलिस्ट: शुल्क सत्यापित करें, लिखित प्रोजेक्शन प्राप्त करें, लॉक-इन और सरेंडर शर्तें समझें, विकल्पों की तुलना करें और दबाव में साइन न करें। ये कदम ULIPs में सामान्य मिस-सेलिंग प्रथाओं से बचने का जोखिम कम करते हैं।

Next Topic | अगला विषय

Suggested next read: “How to Read the Fine Print in a ULIPs Policy in India” — this will guide you through interpreting policy clauses, charge schedules, and benefit illustrations in detail.

सुझावित अगला लेख: “How to Read the Fine Print in a ULIPs Policy in India” — यह आपको पॉलिसी क्लॉज़, शुल्क शेड्यूल और बेनिफिट इलस्ट्रेशन्स को विस्तार से समझने में मार्गदर्शन करेगा।