and may reduce the payout if unpaid at maturity or death.

एंडोमेंट प्लान पारंपरिक जीवन बीमा उत्पाद हैं जो बीमा कवरेज के साथ बचत का तत्व भी शामिल करते हैं। कई पॉलिसीधारक जब बिना पॉलिसी सरेंडर किए तरलता की आवश्यकता होती है तो पॉलिसी के खिलाफ ऋण लेने पर विचार करते हैं। पॉलिसी लोन असुरक्षित क्रेडिट की तुलना में तेज़ और सस्ता हो सकता है, लेकिन इसके भविष्य के लाभों पर प्रभाव पड़ता है और परिपक्वता या मृत्यु के समय यदि लुन्त नहीं हुआ तो भुगतान कम हो सकता है।

How Loans Against Endowment Policies Work | एंडोमेंट पॉलिसी के खिलाफ ऋण कैसे काम करता है

Most insurers allow borrowing up to a percentage of the policy’s loan value or surrender value. The loan value is usually the guaranteed surrender value or a portion of the accumulated bonuses for participating endowment plans. Interest accrues on the outstanding loan at a rate set by the insurer; this may be fixed or vary with company policy. Until the loan is repaid, interest compounds and the outstanding amount reduces the net benefits payable on death or maturity.

अधिकांश बीमाकर्ता पॉलिसी के लोन वैल्यू या सरेंडर वैल्यू के एक प्रतिशत तक ऋण लेने की अनुमति देते हैं। लोन वैल्यू आमतौर पर सुनिश्चित सरेंडर वैल्यू या पार्टिसिपेटिंग एंडोमेंट प्लान के संचयित बोनस का एक हिस्सा होती है। ऋण पर ब्याज बीमाकर्ता द्वारा निर्धारित दर पर जमा होता है; यह निश्चित हो सकता है या कंपनी की नीति के अनुसार बदल सकता है। जब तक ऋण वापस नहीं किया जाता, ब्याज चक्रवृद्धि करता है और बकाया राशि मृत्यु या परिपक्वता पर देय शुद्ध लाभ को घटा देती है।

Loan-to-Value (LTV) and Eligibility | लोन-टू-वैल्यू (LTV) और पात्रता

Insurers typically specify an LTV percentage—commonly 70% to 90% of the surrender value for eligible policies. Eligibility often requires the policy to be in force for a minimum number of years and premiums to be up to date. Not all endowment plans qualify; some early-year policies or policies in loan default may be excluded. Check your policy documents or contact your insurer for exact LTV and eligibility rules.

बीमाकर्ता सामान्यतः एक LTV प्रतिशत निर्दिष्ट करते हैं—आम तौर पर पात्र पॉलिसियों के लिए सरेंडर वैल्यू का 70% से 90% तक। पात्रता के लिए अक्सर आवश्यक होता है कि पॉलिसी न्यूनतम वर्षों तक प्रभावी रहे और प्रीमियम अद्यतन हों। सभी एंडोमेंट प्लान पात्र नहीं होते; कुछ शुरुआती वर्षों की पॉलिसियाँ या लोन डिफॉल्ट वाली पॉलिसियाँ बाहर रखी जा सकती हैं। सटीक LTV और पात्रता नियमों के लिए अपनी पॉलिसी दस्तावेज़ या बीमाकर्ता से संपर्क करें।

Interest, Repayment and Accounting | ब्याज, पुनर्भुगतान और लेखांकन

Interest rates on policy loans are typically lower than personal loan rates but higher than some secured loans. Insurers may charge simple or compound interest; compounding frequency affects total cost. Repayment options vary: lump sum repayment, installments, or setting off by reducing bonuses/claim proceeds. If a loan plus accrued interest exceeds the surrender value, the policy may lapse unless the policyholder pays premiums or clears the loan.

पॉलिसी लोन पर ब्याज दरें आमतौर पर पर्सनल लोन दरों से कम लेकिन कुछ सुरक्षित ऋणों से अधिक होती हैं। बीमाकर्ता सरल या चक्रवृद्धि ब्याज ले सकते हैं; चक्रवृद्धि की आवृत्ति कुल लागत को प्रभावित करती है। पुनर्भुगतान विकल्प भिन्न होते हैं: एकमुश्त भुगतान, किस्तों में भुगतान, या बोनस/क्लेम राशि में समायोजन। यदि ऋण व संचयी ब्याज सरेंडर वैल्यू से अधिक हो जाए, तो पॉलिसी समाप्त हो सकती है जब तक पॉलिसीधारक प्रीमियम नहीं चुकाता या ऋण साफ़ नहीं करता।

Impact on Maturity and Death Benefits | परिपक्वता और मृत्यु लाभों पर प्रभाव

An outstanding loan reduces the benefit payable at maturity or on the insured’s death. Some insurers deduct the loan and accrued interest from the final payout; others may first recover from bonuses. Understand whether Rider benefits or accidental death benefits remain unaffected or are reduced. Borrowing can therefore produce a short-term liquidity benefit at the cost of long-term policy proceeds.

बकाया ऋण परिपक्वता या बीमित की मृत्यु पर देय लाभ को घटाता है। कुछ बीमाकर्ता अंतिम भुगतान से ऋण और संचयी ब्याज काट लेते हैं; अन्य पहले बोनस से वसूली कर सकते हैं। समझें कि क्या राइडर लाभ या आकस्मिक मृत्यु लाभ प्रभावित होते हैं या घटते हैं। इसलिए ऋण लेना अल्पकालिक तरलता लाभ देता है पर दीर्घकालिक पॉलिसी भुगतान की लागत के साथ।

Tax Considerations | कर संबंधी विचार

Loans taken against endowment policies are generally not treated as taxable income because they are liabilities secured by the policy. However, if the policy is surrendered or matures with a loan outstanding, the taxable component of the proceeds (if any) is calculated after deducting the outstanding loan and interest. Policyholders should consult a tax advisor about specific situations such as tax on surrender gains, clubbing provisions for joint finances, or tax treatment of loan interest in their context.

एंडोमेंट पॉलिसियों के खिलाफ लिया गया ऋण सामान्यतः कर योग्य आय नहीं माना जाता क्योंकि यह पॉलिसी द्वारा सुरक्षित दायित्व होता है। हालाँकि, यदि पॉलिसी को सरेंडर किया जाता है या परिपक्वता पर ऋण बकाया रहता है, तो प्राप्त राशि के कर योग्य घटक (यदि कोई हो) बकाया ऋण और ब्याज घटाने के बाद गणना किए जाते हैं। पॉलिसीधारकों को सरेंडर लाभ पर कर, संयुक्त वित्तीय स्थिति के लिए क्लबिंग प्रावधानों या उनके संदर्भ में ऋण ब्याज के कर उपचार जैसी विशिष्ट परिस्थितियों के लिए कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए।

Practical Example with Numbers | संख्यात्मक व्यावहारिक उदाहरण

Example: Mr. A holds an endowment plan with a surrender value of INR 5,00,000 after 10 years. The insurer allows 80% LTV. Mr. A can borrow up to INR 4,00,000. The insurer charges 9% p.a. compound annual interest. If Mr. A borrows INR 3,00,000 and does not repay for 3 years, the outstanding grows as follows (approx): Year 1: 3,27,000; Year 2: 3,56,430; Year 3: 3,88,519. If maturity proceeds are INR 6,00,000, the net payout after deducting the outstanding loan would be about INR 2,11,481. This simple example shows how interest accumulation reduces net benefits and why planning repayment or partial repayment matters.

उदाहरण: श्री A के पास 10 वर्षों के बाद एक एंडोमेंट प्लान है जिसकी सरेंडर वैल्यू INR 5,00,000 है। बीमाकर्ता 80% LTV की अनुमति देता है। श्री A INR 4,00,000 तक उधार ले सकते हैं। बीमाकर्ता 9% वार्षिक चक्रवृद्धि ब्याज लेता है। यदि श्री A INR 3,00,000 उधार लेते हैं और 3 वर्षों के लिए चुकाते नहीं हैं, तो बकाया लगभग इस प्रकार बढ़ता है: वर्ष 1: 3,27,000; वर्ष 2: 3,56,430; वर्ष 3: 3,88,519। यदि परिपक्वता प्राप्ति INR 6,00,000 है, तो बकाया ऋण घटाने के बाद शुद्ध भुगतान लगभग INR 2,11,481 होगा। यह सरल उदाहरण दिखाता है कि ब्याज संचय कैसे शुद्ध लाभ को घटाता है और इसलिए पुनर्भुगतान की योजना क्यों महत्वपूर्ण है।

How to Apply for a Policy Loan | पॉलिसी लोन के लिए कैसे आवेदन करें

Steps to apply typically include: checking your policy document for loan provisions and LTV; contacting the insurer or visiting their branch; submitting a written application and ID proof; providing the policy bond and any required forms; and selecting repayment terms. Many insurers now offer online application and credit disbursal directly to a bank account. Keep copies of all communications and obtain an acknowledgment with loan amount, interest rate and repayment terms.

आवेदन करने के सामान्य कदम इसमें शामिल हैं: अपनी पॉलिसी दस्तावेज़ में लोन प्रावधान और LTV की जांच करना; बीमाकर्ता से संपर्क करना या उनकी शाखा जाना; लिखित आवेदन और पहचान प्रमाण सबमिट करना; पॉलिसी बॉन्ड और आवश्यक फॉर्म प्रदान करना; और पुनर्भुगतान शर्तों का चयन करना। कई बीमाकर्ता अब ऑनलाइन आवेदन और बैंक खाते में सीधे क्रेडिट सुविधा भी देते हैं। सभी संचार की प्रतियां रखें और ऋण राशि, ब्याज दर और पुनर्भुगतान शर्तों के साथ एक स्वीकृति प्राप्त करें।

Risks, Alternatives and Best Practices | जोखिम, विकल्प और सर्वोत्तम अभ्यास

Risks: loan interest can erode future benefits, unpaid loans may cause policy lapse, and certain riders or bonuses can be impacted. Alternatives: personal loans, home-equity loans, overdrafts, family funds or partial policy withdrawals (if allowed). Best practices: borrow only what you need, document the purpose and repayment plan, compare loan interest vs alternatives, consider partial repayment or restructuring, and keep premiums paid to avoid policy lapse.

जोखिम: ऋण ब्याज भविष्य के लाभों को घटा सकता है, अनपेक्षित लोन पॉलिसी को समाप्त कर सकता है, और कुछ राइडर या बोनस प्रभावित हो सकते हैं। विकल्प: पर्सनल लोन, गृह-इक्विटी लोन, ओवरड्राफ्ट, पारिवारिक धन या आंशिक पॉलिसी निकासी (यदि अनुमति हो)। सर्वोत्तम अभ्यास: केवल आवश्यक राशि उधार लें, उद्देश्य और पुनर्भुगतान योजना दस्तावेज़ित करें, ऋण ब्याज की तुलना विकल्पों से करें, आंशिक पुनर्भुगतान या पुनर्गठन पर विचार करें, और पॉलिसी समाप्ति से बचने के लिए प्रीमियम भुगतान बनाए रखें।

Checklist Before You Borrow | उधार लेने से पहले चेकलिस्ट

– Confirm LTV and eligible loan amount from insurer.
– Ask the exact interest rate, compounding frequency and any processing fees.
– Understand how interest will be recovered at maturity or death.
– Check impact on bonuses, riders and tax treatment.
– Compare alternative credit costs and timelines.

– बीमाकर्ता से LTV और पात्र ऋण राशि की पुष्टि करें।
– सटीक ब्याज दर, चक्रवृद्धि आवृत्ति और किसी भी प्रोसेसिंग शुल्क के बारे में पूछें।
– समझें कि परिपक्वता या मृत्यु पर ब्याज कैसे वसूला जाएगा।
– बोनस, राइडर और कर उपचार पर प्रभाव जांचें।
– वैकल्पिक क्रेडिट लागत और समयरेखा की तुलना करें।

Case Study: Short-Term Need vs Long-Term Goal | केस स्टडी: अल्पकालिक आवश्यकता बनाम दीर्घकालिक लक्ष्य

Mr. B needed INR 2,00,000 for a medical emergency and had an endowment policy with a surrender value of INR 3,50,000. The insurer offered 80% LTV and 8.5% interest. Mr. B evaluated that a bank personal loan would cost 13% with processing delays. He took a policy loan, paid it back over 18 months from savings and avoided surrendering the plan. The downside was a reduced final bonus by approximately the interest paid, but the immediate need was met without losing the policy.

श्री B को मेडिकल इमरजेंसी के लिए INR 2,00,000 की आवश्यकता थी और उनकी पॉलिसी की सरेंडर वैल्यू INR 3,50,000 थी। बीमाकर्ता ने 80% LTV और 8.5% ब्याज की पेशकश की। श्री B ने मूल्यांकन किया कि बैंक पर्सनल लोन 13% की लागत और प्रोसेसिंग में देरी लेगा। उन्होंने पॉलिसी लोन लिया और 18 महीनों में बचत से चुका दिया और पॉलिसी को सरेंडर होने से बचाया। कमी यह थी कि अंतिम बोनस लगभग चुकाए गए ब्याज के बराबर कम हुआ, पर तत्काल आवश्यकता को पूरा किया गया बिना पॉलिसी खोये।

Final Recommendations for Indian Policyholders | भारतीय पॉलिसीधारकों के लिए अंतिम सिफारिशें

Use policy loans as a short-term liquidity tool when alternatives are costlier or unavailable. Read policy loan clauses, request projected impact on maturity proceeds in writing, and maintain premium payments. Treat the loan like any liability: plan repayment, avoid letting interest compound unchecked, and consult insurer/customer service for clarifications. If unsure, seek impartial financial advice to compare options tailored to your financial goals.

यदि विकल्प महंगे या अनुपलब्ध हों तो पॉलिसी लोन को अल्पकालिक तरलता उपकरण के रूप में उपयोग करें। पॉलिसी लोन क्लॉज़ पढ़ें, परिपक्वता भुगतान पर संभावित प्रभाव की लिखित जानकारी मांगें, और प्रीमियम भुगतान बनाए रखें। ऋण को किसी भी दायित्व की तरह मानें: पुनर्भुगतान की योजना बनाएं, ब्याज को बिना नियंत्रण के चक्रवृद्धि होने से रोकें, और स्पष्टीकरण के लिए बीमाकर्ता/कस्टमर सर्विस से परामर्श करें। यदि संदेह हो, तो अपने वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार विकल्पों की तुलना करने के लिए निष्पक्ष वित्तीय सलाह लें।

Next Topic | अगला विषय

Coming up: a focused guide on Endowment Plans with additional riders—what common add-ons mean, which riders are useful in different situations, and how riders change costs and benefits.

आगामी: एंडोमेंट प्लान में राइडर्स पर केंद्रित मार्गदर्शिका—सामान्य एड-ऑन क्या होते हैं, विभिन्न परिस्थितियों में कौन से राइडर उपयोगी हैं, और राइडर लागत और लाभ को कैसे बदलते हैं।