रहता है। ये भुगतान नीति अवधि के दौरान नियमित तरलता प्रदान करके एकमुश्त परिपक्वता निर्भरता को कम कर देते हैं। कई मनी-बैक प्लान्स में ये पेआउट बोनस या परिपक्वता राशि से अलग होते हैं।

How Survival Benefits Are Structured | सर्वाइवल बेनिफिट कैसे संरचित होते हैं

Typically, insurers specify percentages of the sum assured to be paid as survival benefits at specific policy years—common schedules include payouts at 5th, 10th, and 15th policy anniversaries, or every 4–5 years. For example, a plan might pay 20% of the sum assured on the 5th, 10th, and 15th years, with the remaining sum assured paid at maturity along with bonuses.

आम तौर पर, बीमाकर्ता निश्चित सालों पर सम एश्योर्ड के प्रतिशत के रूप में सर्वाइवल बेनिफिट का निर्धारण करते हैं—सामान्य शेड्यूल में 5वें, 10वें और 15वें पॉलिसी वर्ष पर भुगतान या हर 4–5 साल पर भुगतान शामिल हैं। उदाहरण के लिए, एक प्लान 5वें, 10वें और 15वें वर्ष पर सम एश्योर्ड का 20% दे सकता है, शेष सम एश्योर्ड परिपक्वता पर बोनस के साथ दिया जाता है।

Fixed vs. Percentage Payouts | फिक्स्ड बनाम प्रतिशत भुगतान

Some plans offer fixed rupee amounts as survival benefits, while others specify a percentage of sum assured. Percentage-based payouts usually scale with the sum assured and are easier to compare across policies; fixed payouts may be simpler but may not keep pace with inflation or larger sums assured.

कुछ योजनाएँ सर्वाइवल बेनिफिट के रूप में फिक्स्ड राशि देती हैं, जबकि अन्य सम एश्योर्ड का प्रतिशत निर्दिष्ट करते हैं। प्रतिशत-आधारित भुगतान आमतौर पर सम एश्योर्ड के साथ समायोजित होते हैं और नीतियों के बीच तुलना करना आसान बनाते हैं; फिक्स्ड भुगतान सरल हो सकते हैं लेकिन वे महंगाई या बड़े सम एश्योर्ड के साथ नहीं चल पाते।

Impact on Premiums and Maturity | प्रीमियम और परिपक्वता पर प्रभाव

Money-Back Plans with survival benefits typically have higher premiums than pure endowment or term plans because the insurer provides liquidity during the term and thus foregoes investing the entire amount until maturity. This structure means that the effective maturity amount (total benefit) should be evaluated alongside the periodic payouts to understand total returns.

सर्वाइवल बेनिफिट वाले मनी-बैक प्लान्स आमतौर पर प्योर एंडोमेंट या टर्म प्लान्स की तुलना में अधिक प्रीमियम लेते हैं क्योंकि बीमाकर्ता नीतिगत अवधि के दौरान तरलता प्रदान करता है और परिपक्वता तक पूरी राशि निवेश करने का अवसर गंवाता है। इस संरचना का अर्थ है कि कुल रिटर्न समझने के लिए परिपक्वता राशि को नियमित भुगतान के साथ मिलाकर मूल्यांकन करना चाहिए।

Effect on Bonuses and Participating Features | बोनस और पार्टिसिपेटिंग फीचर्स पर प्रभाव

If a Money-Back Plan is participating, bonuses declared by the insurer may be added to maturity benefits. However, since survival payouts reduce the amount held till maturity, bonuses are often lower compared to plans where the full sum assured remains invested until the end. Evaluate sample illustrations provided by insurers to compare expected bonuses.

यदि एक मनी-बैक प्लान पार्टिसिपेटिंग है, तो बीमाकर्ता द्वारा घोषित बोनस परिपक्वता लाभ में जोड़े जा सकते हैं। हालाँकि, चूंकि सर्वाइवल पेआउट्स परिपक्वता तक रखी गई राशि को कम करते हैं, इसलिए उन योजनाओं में बोनस अक्सर उन योजनाओं से कम होते हैं जहाँ पूरी राशि अंत तक निवेशित रहती है। अपेक्षित बोनस की तुलना करने के लिए बीमाकर्ताओं द्वारा प्रदान की गई सैंपल इल्यूस्ट्रेशन का मूल्यांकन करें।

Tax Treatment of Survival Benefits in India | भारत में सर्वाइवल बेनिफिट का कर उपचार

In India, survival benefits from a Money-Back Plan are treated based on whether they form part of exempted insurance proceeds under Section 10(10D) of the Income Tax Act. Typically, life insurance payouts including maturity amounts and death benefits are tax-exempt subject to conditions (such as premium limits and plan structure). However, survival payouts received during the policy term are usually considered part of the policy proceeds—it’s important to confirm with current tax rules and consult a tax advisor.

भारत में मनी-बैक प्लान से मिलने वाले सर्वाइवल बेनिफिट का कर उपचार इस बात पर निर्भर करता है कि क्या वे आयकर अधिनियम की धारा 10(10D) के तहत एक्सेम्प्टेड इंश्योरेंस प्राप्तियों का हिस्सा हैं। सामान्यत: जीवन बीमा भुगतान, परिपक्वता राशियाँ और मृत्यु लाभ कुछ शर्तों (जैसे प्रीमियम सीमाएँ और योजना संरचना) के तहत कर-मुक्त होते हैं। फिर भी, पॉलिसी अवधि के दौरान प्राप्त सर्वाइवल पेआउट आमतौर पर पॉलिसी प्राप्तियों का हिस्सा माने जाते हैं—वर्तमान कर नियमों की पुष्टि करने और कर सलाहकार से परामर्श करने की सलाह दी जाती है।

Practical Example: Calculating Cash Flow | व्यावहारिक उदाहरण: नकदी प्रवाह की गणना

Example scenario: Mr. A buys a Money-Back Plan with a sum assured of Rs. 5,00,000, a 20-year term, and survival benefits of 20% of sum assured payable at the end of year 5, 10, and 15. Annual premium is Rs. 30,000 (illustrative).

उदाहरण परिदृश्य: श्री ए एक मनी-बैक प्लान लेते हैं जिसका सम एश्योर्ड Rs. 5,00,000 है, अवधि 20 वर्ष है, और सर्वाइवल बेनिफिट सम एश्योर्ड का 20% है जो वर्ष 5, 10 और 15 के अंत में देय है। वार्षिक प्रीमियम Rs. 30,000 है (उदाहरण के लिए)।

Cash flows (simplified):

नकदी प्रवाह (सरलीकृत):

• Year 5: 20% of 5,00,000 = Rs. 1,00,000 paid to Mr. A.

• वर्ष 5: 5,00,000 का 20% = Rs. 1,00,000 श्री ए को दिया जाता है।

• Year 10: Another Rs. 1,00,000 survival payout.

• वर्ष 10: एक और Rs. 1,00,000 सर्वाइवल पेआउट।

• Year 15: Another Rs. 1,00,000 survival payout.

• वर्ष 15: एक और Rs. 1,00,000 सर्वाइवल पेआउट।

• Year 20 (Maturity): Remaining sum assured (5,00,000 – 3,00,000 = Rs. 2,00,000) plus any bonuses declared.

• वर्ष 20 (परिपक्वता): शेष सम एश्योर्ड (5,00,000 – 3,00,000 = Rs. 2,00,000) प्लस कोई भी घोषित बोनस।

This simplified example shows how periodic payouts reduce the lump-sum at maturity, but they provide earlier liquidity. To evaluate returns, calculate the internal rate of return (IRR) or use discounted cash flow considering premiums paid annually and tax treatment.

यह सरल उदाहरण दिखाता है कि कैसे नियमित भुगतान परिपक्वता पर बड़ी एकमुश्त राशि को कम कर देते हैं, लेकिन वे पहले तरलता प्रदान करते हैं। रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए आंतरिक लाभांश दर (IRR) की गणना करें या वार्षिक प्रीमियम और कर उपचार को ध्यान में रखते हुए डिस्काउंटेड कैश फ्लो का उपयोग करें।

Advantages of Survival Benefits | सर्वाइवल बेनिफिट के फायदे

– Regular liquidity: Periodic payouts can meet education, marriage, or other short-term needs.
– Reduced dependency on loans: The cash flow may reduce the need to borrow.
– Psychological comfort: Receiving interim amounts reassures disciplined saving.

– नियमित तरलता: नियमित भुगतान शिक्षा, विवाह या अन्य अल्पकालिक जरूरतों को पूरा कर सकते हैं।
– उधार पर निर्भरता कम करना: नकदी प्रवाह उधार लेने की आवश्यकता कम कर सकता है।
– मनोवैज्ञानिक सुकून: अंतरिम राशियाँ मिलने से अनुशासित बचत का भरोसा बनता है।

Disadvantages and Trade-offs | नुकसान और तुल्यकारक

– Lower effective maturity: Because part of the sum assured is paid earlier, maturity value with bonuses can be lower than other savings options.
– Higher premiums: To fund periodic payouts, premiums may be higher.
– Inflation risk: Fixed survival payouts may lose real value over time.

– निम्नतर प्रभावी परिपक्वता: क्योंकि सम एश्योर्ड का हिस्सा पहले दिया जाता है, बोनस सहित परिपक्वता मूल्य अन्य बचत विकल्पों से कम हो सकता है।
– अधिक प्रीमियम: नियमित भुगतान का वित्तपोषण करने के लिए प्रीमियम अधिक हो सकते हैं।
– महंगाई जोखिम: फिक्स्ड सर्वाइवल पेआउट समय के साथ वास्तविक मूल्य खो सकते हैं।

Are Money-Back Plans Good for Regular Cash Flow Needs? | क्या मनी-बैक प्लान नियमित नकदी प्रवाह जरूरतों के लिए उपयुक्त हैं?

Money-Back Plans can be suitable if your priority is guaranteed periodic cash flow combined with life cover. They work well for those who value discipline and predictable payouts. However, if your main goal is maximizing returns or beating inflation, other instruments like mutual funds, PPF, or ULIPs (with risks understood) may offer higher long-term returns. Evaluate whether guaranteed interim payouts justify potentially lower maturity growth.

यदि आपकी प्राथमिकता जीवन कवरेज के साथ गारंटीड नियमित नकदी प्रवाह है तो मनी-बैक प्लान उपयुक्त हो सकते हैं। वे उन लोगों के लिए बेहतर हैं जो अनुशासन और पूर्वानुमानित भुगतान को महत्व देते हैं। हालाँकि, यदि आपका मुख्य उद्देश्य रिटर्न को अधिकतम करना या महंगाई पर काबू पाना है, तो म्यूचुअल फंड, PPF या ULIP जैसी अन्य साधन (जो जोखिम समझे गए हों) दीर्घकालिक में अधिक रिटर्न दे सकती हैं। मूल्यांकन करें कि क्या गारंटीड अंतरिम भुगतान संभावित रूप से कम परिपक्वता विकास के लायक हैं।

Factors to Check Before Buying | खरीदने से पहले जांचने योग्य कारक

– Payout schedule: How many survival payouts and when are they made?
– Amount type: Fixed rupee payouts or percentage of sum assured.
– Premiums and premium-paying term.
– Bonus history for participating plans.
– Surrender value and loan provisions.
– Tax implications under current laws.

– पेआउट शेड्यूल: कितने सर्वाइवल पेआउट हैं और वे कब किए जाते हैं?
– भुगतान का प्रकार: फिक्स्ड राशि या सम एश्योर्ड का प्रतिशत।
– प्रीमियम और प्रीमियम-भुगतान अवधि।
– पार्टिसिपेटिंग योजनाओं के लिए बोनस इतिहास।
– सरेंडर वैल्यू और लोन प्रावधान।
– वर्तमान कानूनों के तहत कर प्रभाव।

Choosing Between Money-Back and Alternatives | मनी-बैक और विकल्पों के बीच चुनाव

Compare expected IRR, liquidity needs, safety, and tax efficiency. If you need staged liquidity and life cover with low risk, a Money-Back Plan may be appropriate. If you seek higher inflation-beating returns and can tolerate market risk, consider diversified mutual funds or a mix of debt and equity solutions. Use insurer illustrations, independent calculators, and consult a certified financial planner for personalised advice.

अपेक्षित IRR, तरलता की जरूरतें, सुरक्षा और कर दक्षता की तुलना करें। यदि आपको चरणबद्ध तरलता और कम जोखिम वाले जीवन कवरेज की आवश्यकता है तो मनी-बैक प्लान उपयुक्त हो सकता है। यदि आप उच्च और महंगाई-प्रवण रिटर्न चाहते हैं और बाजार जोखिम सहन कर सकते हैं, तो विविधीकृत म्यूचुअल फंड या डेट-इक्विटी मिश्रण पर विचार करें। बीमाकर्ता की इल्यूस्ट्रेशन, स्वतंत्र कैलकुलेटर का उपयोग करें और व्यक्तिगत सलाह के लिए प्रमाणित वित्तीय योजनाकार से परामर्श करें।

Practical Checklist Before Purchase | खरीदने से पहले व्यावहारिक चेकलिस्ट

– Request a detailed benefit illustration showing survival payouts, maturity projections, and assumed bonuses.
– Check surrender values and exit penalties.
– Confirm how survival payouts affect bonuses and final payout.
– Understand premium payment frequency and grace periods.
– Read product brochure and policy wordings for exclusions.

– सर्वाइवल पेआउट्स, परिपक्वता प्रोजेक्शंस और अनुमानित बोनस दिखाने वाली विस्तृत लाभ इल्यूस्ट्रेशन का अनुरोध करें।
– सरेंडर वैल्यू और निकास दंड जांचें।
– पुष्टि करें कि सर्वाइवल पेआउट बोनस और अंतिम भुगतान को कैसे प्रभावित करते हैं।
– प्रीमियम भुगतान आवृत्ति और ग्रेस पीरियड समझें।
– उत्पाद ब्रोशर और पॉलिसी वर्डिंग को अपवादों के लिए पढ़ें।

Next Topic | अगला विषय

Next, we will explore whether Money-Back Plans are a good choice for regular cash flow needs in India, comparing them with other instruments and giving decision criteria.

अगला, हम जांचेंगे कि क्या भारत में नियमित नकदी प्रवाह की जरूरतों के लिए मनी-बैक प्लान एक अच्छा विकल्प हैं, अन्य साधनों से तुलना करके और निर्णय मानदंड देंगे।